Shell (ex Royal Dutch Shell) Aktie analysieren

Adjustiertes Kursziel: 41.00 EUR

Bewertung: Das Konsenskursziel von 46.09 EUR liegt mit +37.1% deutlich über dem aktuellen Kurs von 33.62 EUR und damit außerhalb der vorgegebenen Plausibilitätsbandbreite von +25% (bis 42.03 EUR). Es setzt bei unverändertem EPS von rund 4.09 EUR ein KGV von etwa 11.3 voraus, gegenüber aktuell 8.22. Dies wäre nur bei dauerhaft hohen Öl-/Gaspreisen, weiter steigenden Ausschüttungen und einer deutlichen Neubewertung des Sektors plausibel.

Fundamental: Shell ist mit einem niedrigen KGV, hoher Cashflow-Generierung, integrierter Wertschöpfungskette und breiter geografischer Diversifikation grundsätzlich attraktiv bewertet. Ein fai...