BASF Aktie analysieren

Fazit: Konsenskursziel wird bestätigt.
Mit 54,49 EUR liegt das Ziel nur rund 6,5 % über dem angegebenen Kurs von 51,18 EUR und damit klar innerhalb einer plausiblen Bewertungsbandbreite von etwa 45–60 EUR.

Bewertung: Das aktuelle KGV von 16,59 impliziert ein EPS von rund 3,08 EUR. Beim Kursziel ergäbe sich ein KGV von etwa 17,7. Dies ist für BASF nicht günstig, aber bei einer schrittweisen zyklischen Ergebnisnormalisierung, stabileren Chemiepreisen und steigender Kapazitätsauslastung vertretbar. Ein DCF-Ansatz mit langfristigem Umsatzwachstum von 1,5–2,5 %, einer graduell verbesserten operativen Marge und Kapitalkosten im Bereich von 8–9 % stützt...