United Parcel Service Aktie analysieren

Adjustiertes Kursziel: 101.50 EUR

Bewertung: Das Konsensziel von 109.64 EUR impliziert vom Kurs von 82.42 EUR ein Aufwärtspotenzial von 33.0% und ein KGV von rund 20.8 auf Basis des angegebenen KGV von 15.63. Dies liegt über dem für UPS und vergleichbare Logistikunternehmen langfristig angemessenen Bewertungsbereich von etwa 14–18x Gewinn.

Quantitativ: Eine Multiplikatorbewertung mit einem normalisierten KGV von 17–18x ergibt rund 89–95 EUR auf Basis des aktuellen Gewinnniveaus. Ein DCF mit moderater Margenerholung, langfristigem Umsatzwachstum von 2–4%, stabilisiertem Free Cash Flow und einem Kapitalkostensatz von etwa 8–9% stützt hingegen etwa 98–105 EUR....