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Fazit: Konsenskursziel wird unter Vorbehalt bestätigt.
Das Ziel impliziert vom angegebenen Kurs von 123.07 EUR ein Upside von 7.0% und liegt damit klar innerhalb der geforderten Plausibilitätsbandbreite von ±25%. Das implizite KGV steigt bei unverändertem Gewinn von 57.82 auf rund 61.9; dies ist für ein profitables, wachstumsstarkes Enterprise-Softwareunternehmen vertretbar, setzt jedoch anhaltend zweistelliges Umsatz-, EPS- und Free-Cashflow-Wachstum voraus.

Bewertung und Risiken:
Ein vereinfachter DCF-/Multiples-Korridor von etwa 110–145 EUR erscheint bei hohem FCF-Wachstum, steigenden Margen und einem langfristigen Diskontsatz von etwa 8.5–1...