Salesforce Aktie analysieren

Urteil: Konsenskursziel bestätigt.
Das Ziel von 228.26 EUR liegt rund 13.5% über dem aktuellen Kurs von 201.17 EUR und damit klar innerhalb einer begründbaren Bandbreite von ±25%.

Bewertung: Mit einem KGV von 30.09 ist Salesforce nicht günstig, aber für ein margenstarkes, wiederkehrendes Cloud-Softwaremodell mit zweistelligem Free-Cash-Flow- und EPS-Wachstum vertretbar. Eine faire Multiplikatorbewertung von etwa 27–30x erwarteten Gewinnen sowie eine DCF-Bandbreite unter Annahme von mittelfristig 8–11% Umsatzwachstum, steigenden Margen und 8–9% Kapitalkosten ergeben ungefähr 215–240 EUR. Der Konsens liegt somit in der Mitte der fundamentalen Bandbr...