Etsy Aktie analysieren

Bestätigung des Konsenskursziels: 79.22 EUR liegen mit +22.5% über dem angegebenen Kurs von 64.69 EUR und damit innerhalb der geforderten Plausibilitätsbandbreite von +/-25%. Das Ziel wird bestätigt.

Bewertung: Das aktuelle KGV von 21.88 impliziert beim Kursziel ein KGV von rund 26.8. Dies ist für ein margenstarkes, asset-light Marktplatzmodell vertretbar, setzt aber eine nachhaltige Stabilisierung von GMS, Umsatz und EPS voraus. Ein konservativer DCF-Rahmen mit Umsatzwachstum von 3-6%, Free-Cashflow-Marge von 20-24%, Kapitalkosten von 9-10% und Terminalwachstum von 2-2.5% ergibt eine indikative Bandbreite von etwa 66-84 EUR. Das Konsensziel liegt so...